부의 인문학 : 투자 분석은 합리적 사고와 경험적 사고 모두 필요하다

(데이터 분석, 차트 분석)은 보통 경험적 사고에 속한다.

통계라는 것이 과거의 일련의 데이터들을 모아 추세를 분석하는 것이기 때문이다.

이는 많은 경험들의 방향성을 예측하는 일을 뜻한다

 

반면에 합리적 사고는 일어나지 않을 미래를 경험이 아닌, 논리와 이성으로 판단해 보는 것이다

이러한 합리적 사고는 생각을 통해 일어나는 창의적 사고의 한걸음이라고 볼 수도 있는 것이다.

 

즉, 경험적 사고와 합리적 사고는 모두 중요하며 하나라도 간과해서는 안되는 것이다.

그러므로 경험적 사고의 토대 위에서 합리적 사고를 하는 것이 중요하므로

투자에서는 데이터 분석도 중요한 것이고, 인문학적 사고와 통찰력 또한 중요한 것이다.

 

 

그러므로 통계학적으로만으로 정확한 주가 예측을 한다는 것은 불가능하다

인간이 합리적 소비만을 하지는 않기 때문이다.

통계학적인 분석을 바탕으로 통찰력을 더해야지만이 이익이 되는 주식 투자가 가능한 것이다.

 

 

합리적 사고 ex)

인간의 심리학적이고 본능적인 특성들을 확인한다면

그것을 합리적 사고로 전환하여 투자의 전략으로 활용할 수가 있다

 

장기투자가 안정적인 이익확보를 가져오는 이유는 다음과 같다

 

 

또한 집중투자보다는 분산투자가 원금 손실 리스크를 적게 만들고 안정적인 수입을 가져온다.

 

그러나 분산투자나 장기투자가 정답은 아니다.

왜냐하면 그것은 적은 risk를 가지는 대신, 적은 return(수익, 이익)을 가져오기 때문이다.

 

눈앞의 주가 등락은 무시하고 장기적으로 보유하여 안정적인 수입을 가져간다면 투자의 위험성은 줄어들 수는 있지만 투자의 수입은 그리 높은 편은 아니다. 이 원리는 <포트폴리오 선택이론>으로부터 비롯되었다.

 

해리 마코위츠(Harry Markowitz)가 1952년에 제시한 현대 포트폴리오 이론에 따르면,

'high risk high return' 고위험은 고수익을 가져오고 저위험은 저수익을 가져간다.

 

그러므로 투자자의 성향에 따라서 "공격적인 투자" 혹은 "보수적인 투자"의 전략을 선택하면 되는 것이다.

 

투자로 높은 이익을 가져가고 싶다면 집중적으로 개별 주식에 대해 공부하고 관찰하고 투자하는 집중투자,

잘 치고 빠져서 높은 수익률을 기대할 수 있는 단기투자가 적합하다. 그러나 이러한 투자는 risk가 상대적으로 높을 것이다.

이처럼 높은 수익률을 기대하는 전략으로 투자하는 것을 "공격적 투자"라고 한다.

 

반대로 분산투자나 장기적 투자를 통해 낮은 수익이지만 안정적인 수익을 확보하는 것을 "보수적 투자"라고 한다

보수적 투자의 예시로는 index fund(인덱스 펀드)가 있다. 이는 투자할 시간적 여유가 없거나 개별 기업이나 시장 분석 능력, 정보가 부족한 개별 투자자에게 안정적인 투자 수익을 가져갈 수 있도록 해주는 전략이다.